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我在上半年节奏把握的比较准确，网页链接，逻辑基础就两个，第一个就是疫情结束后，投资者对经济复苏预期的分析比较准，第二个就是外部美联储的加息节奏。到后来，又增加了一项，美元兑人民币的汇率变化。在年初我之所以可以预测四月底会有一轮周线级别的中级调整，原因就是四月末是一季报密集公布期，指数很可能受预期不达标的影响，出现下跌。既然以这些逻辑为基础，把握行情还是比较准确的，那对下半年的行情分析，自然就少不了这几个因素。

首先，我们来看看最主要的内部因素，也就经济复苏的节奏。投资者对经济的复苏预期，已经由年初的弱现实强预期，被惨淡的经济数据打败，开始转换到弱现实，弱预期中来。现在指数也调整了8周，我给出的高标股人工智能板块的补跌也基本完成，从3418点到3144点的下跌，也反应了这个弱预期。而且，七月底有一个重磅会议，中央政治局经济会议，市场开始对这个会议有预期，认为这个会议会有一轮刺激经济的新政策落地。所以，我认为七月份指数不会太差，至少会有一个为期四周左右的反弹。投资者可以在搏预期这条线挖掘一下，例如，消费板块中的家电，新能源汽车，房地产产业链等，都是刺激政策预期的方向。如果七月底会议结束，政策没有超出市场预期，甚至低于市场预期，那么反弹还会经历一次考验。

既然现在已经是弱现实弱预期了，那么接下来，每月公布的高频经济数据，不会再让投资者感到意外。除非有超级差的经济数据出现。所以三季度大盘不会太差。应该是一个震荡上涨的过程。下一次周线级别的调整风险，应该在10月份，因为到时候，三季报如果还是不能达到市场预期，资金从一季报预期好的复苏，没有达到，半年报也未达到，第三次如果还没有明显好转，会很伤害市场情绪，对大盘会有一定影响，造成下跌也是情理之中。所以，7，8，9月份的高频经济数据很关键，如果这几个月还是未见好转，投资者10月份要收缩仓位。四季度是季度末，年末，资金也会有压力，下跌就在情理之中了。而到时候，经过一轮调整后，大盘主线可能会从人工智能有所切换，市场会寻找明年新的主线。所以，三，四季度还有可能是人工智能板块中期头部的构筑期。当然，人工智能的产业革命是一个长期投资，炒作周期至少有两年，即便三四季度出现中期头部，调整几个月后，有业绩支撑的，还会创出新高。而且，人工智能板块会向外发散，例如，现在炒作的人形机器人，以后还有智能驾驶，6G等等科技方向。我说了，这轮周期是科技股的牛市，所以，投资者还要在科技方向多下功夫。

再说说另外一个影响大盘的因素，外部环境。美联储的加息政策。现在市场普遍预期，美联储还会连续加息两次，不管它今年再加一次还是两次，现在的汇率水平，已经在历史高位区间了，没有多少上升的空间，所以，不要太恐慌美联储的加息，相反的，到了顶点后，就开始有降息预期了，一旦美联储停止加息，甚至在明年开始降息，这对周期股来说，是一个不错的预期。毕竟，宽松的货币环境，对周期品是利好，所以，我说，未来如果还有一次周线级别的调整，周期股可以入场了。而观察美联储加息动态的指标，投资者只需要观察美国的通胀率，如果回落到2左右，大概率开始降息。另外一个指标就是美国的非农就业率。如果就业率下降，失业人数增加，降息的概率也会增加。

再来说说第三个影响市场情绪的指标，现在可以说完全和沪深300指数走势重叠，就是人民币兑美元的汇率，现在是7.28了，熟悉我的朋友应该知道，我在美国的邮轮公司工作，工资发的美元，这是我2015年工作以来，美元兑人民币最多的一次了。还能再贬值多少呢？而且，我这8年多的经验看，汇率是双向波动的，大体在6.2到7.2这个区间，很难有大的单向波动，所以，现在也不必太担心。正因为这样，我现在已经开始把手上的美元兑换成人民币了，用换回来的钱开始加仓中国股市。哈哈，这么来说，我可以算的上做多中国的外资了。

综上，我觉得立足当下，至少在七月底中央政治局经济工作会议前，市场还是一个比较安全的做多时间窗口，我们要把握住这个时间段。因为这波四周的反弹周期，大部分板块都会轮动一次，所以，当轮到你手中的弱势品种的时候，还是应该果断减掉一些，换到一些市场主线中来，之少是埋伏一些有预期的品种和板块来。这就是我对下半年的一些看法。

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