今天我国石油股票行情观念：根本面差，空头趋势，主张调仓换股

【资料图】

8月12日：大盘行情呈现新特征 30日均线将

今天可申购新股：长鸿高科、蒙泰高新、海晨股份、天阳科技。今天可申购可转债：无。...

我国石油(601857)股票08月13日行情观念：根本面差，空头趋势，主张调仓换股复星医药(600196)股票08月13日行情观念：根本面差，空头趋势，主张调仓换股时空框算妙用对分法－邹欣江西铜业(600362)股票08月13日行情观念：成绩一般，走势趋弱，短期慎入定向增发对股价有什么影响?美的集团(000333)股票08月13日行情观念：根本面差，短期需张望

我国石油股票2020年08月13日15时36分报价数据:

601857我国石油4.470.010.2244.464.464.54.457289.3732634.52

以下我国石油股票相关新闻资讯：

我国首座陆上LNG薄膜罐制作项目签约

界面新闻自中石油得悉，8月11日，我国首座陆上LNG薄膜罐制作项目——华港燃气集团河间LNG调峰储备库工程签约典礼在上海举行。项目建成后，将为优化京津冀区域天然气储备库全体布局、增着重峰才干做出活跃奉献。

据中石油介绍，作为一种新式储罐，现在全球已有近百座陆地LNG薄膜罐建成，但在国内，这项技能的运用仍是空白。

较常见的9%镍钢全容储罐来说，薄膜罐规划更为紧凑，在进步安全安稳性、增大有用罐容、下降独自造价、缩短制作周期、节能降耗等方面具有显着的技能和经济优势。

据我国工业气体工业协会液化天然气分会副会长汪晔介绍，以16万立方米储罐为例，相同外形尺寸条件下，薄膜罐节省出资15%，建造周期缩短2~3个月，有用容积可添加10%，且具有更好的抗震功用。

中曼石油天然气集团股份有限公司关于回复上海证券交易所对公司2019年年度陈述的信息宣布监管问询函的公告

??证券代码：603619 股票简称：中曼石油 公告编号：2020-061

??中曼石油天然气集团股份有限公司关于回复上海证券交易所对公司2019年年度陈述的信息宣布监管问询函的公告

??2020年7月30日，中曼石油天然气集团股份有限公司（以下简称“公司”或“中曼石油”）收到上海证券交易所《关于中曼石油天然气集团股份有限公司2019年年度陈述的信息宣布监管问询函》（上证公函0908号）（以下简称“《问询函》”），现将《问询函》相关问题回复如下：

??一、关于保存审计定见

??1.关于保存审计定见。年报显现，公司2019年年度陈述被管帐师出具保存定见的审计陈述，触及事项首要为无法对公司坐落伊拉克、俄罗斯、巴基斯坦、哈萨克斯坦等国家的固定财物、在建工程等施行现场监盘和查看。公司前期请求延期宣布年度陈述，由4月29日延期至6月30日宣布。请公司及管帐师补偿阐明：（1）自宣布延期请求至宣布年报期间，展开的审计程序和获取的审计依据，为有用推动年度陈述宣布所展开的详细作业；（2）针对境外财物等事项，在2019年年报审计中施行的首要审计程序，取得的首要审计依据；（3）结合相关事项对公司财政报表全体的详细影响金额、管帐师对广泛性的承认标准，清晰区别出具无法表明定见和保存定见的量化标准。请管帐师宣布定见。

??答复：

??（1）自宣布延期请求至宣布年报期间，展开的审计程序和获取的审计依据，为有用推动年度陈述宣布所展开的详细作业

??1、因受新冠病毒疫情影响，立信管帐师事务所（特别一般合伙）（以下简称“管帐师”）无法如期出具审计陈述，中曼石油因而请求将其2019年年报公告日期推迟到2020年6月30日。管帐师未能如期出具审计陈述的原因是因疫情影响境外重要分支机构无法如期履行审计作业，无法如期完结如银行存款或应收金钱的函证、查看什物财物、查看文件单据原件等重要的审计程序。

??自年报审计开端日至宣布年报期间管帐师施行的审计程序及获取的审计依据如下：

??

??（2）针对境外财物等事项，在2019年年报审计中施行的首要审计程序，取得的首要审计依据

??1、在2019年年报审计进程中，针对公司境外什物财物（存货），管帐师施行的首要审计程序包含：

??①了解公司境外存货收购、入库、领用、移库、寄存、保管、盘点等相关的内部操控准则；

??②了解公司运营状况，履行剖析性程序：境外存货周转率剖析、各月动摇剖析、各队存货余额合理性剖析等；

??③获取存货收发存台账，复核总账数和明细账算计数是否相符，复核存货收发计价金额是否精确；

??④获取并查验存货收购的原始单据（合同、发票、入库单）；

??⑤对存货出入库履行截止测验；

??⑥对存货供货商履行函证程序；

??⑦了解企业盘点进程，复核企业对存货财物盘点的视频录像。

??管帐师获取的审计依据包含但不限于：存货收发存台账、存货收购合同、发票、入库单，存货盘点表、盘点视频印象资料等。

??2、在2019年年报审计进程中，针对公司境外什物财物（长时刻财物），管帐师施行的首要审计程序包含：

??①了解公司境外什物财物寄存、运用、保管、修理、改造、盘点等相关的内部操控准则；

??②了解公司运营状况，履行剖析性程序：经过核对工程作业量承认单或检验单，核对钻机保险合同或保单等，判别公司钻机台数、钻机设备的作业状况等；

??③获取固定财物台账，复核总账数和明细账算计数是否相符，复核本期计提折旧金额及折旧费用分摊是否精确；

??④获取并查验固定财物增减改动的原始单据（合同、发票、运单、报关单或箱单）；

??⑤获取并查看车辆行驶证；

??⑥对融资租借的机器设备进行函证；

??⑦了解企业盘点进程、复核企业对固定财物和在建工程盘点的视频录像。

??管帐师获取的审计依据包含但不限于：固定财物明细表，钻机保险合同或保单，车辆行驶证，固定财物盘点表，盘点视频印象资料，运单、报关单或箱单等。

??（3）结合相关事项对公司财政报表全体的详细影响金额、管帐师对广泛性的承认标准，清晰区别出具无法表明定见和保存定见的量化标准

??到2019年12月31日，中曼石油账面余额为31,984.79万元的存货、114,989.37万元的固定财物和14,980.48万元的在建工程寄存在或坐落伊拉克、俄罗斯、巴基斯坦、哈萨克斯坦等国家。

??管帐师一向亲近重视肺炎疫情展开状况和新闻报道，并与公司及其海外项目交流境外疫情局势和防控办法，持续点评其对公司财政状况、运营效果、公司年度陈述宣布等方面的影响，以及对审计程序履行时刻、规模的影响等。

??伊拉克方面：2020年4月底5月初伊拉克疫情严峻反弹，新增病例逐日成倍添加，6月至7月暴增7万多病例，死亡率居阿拉伯世界之首，伊拉克自2020年3月连续暂停世界及国内客运航班以来还未彻底康复。俄罗斯方面：4月份俄罗斯单日新增新冠病例上千例，截止2020年5月31日俄罗斯累计新冠病例已超越40万例，截止2020年6月30日俄罗斯累计新冠病例已超越60万例，截止本回复宣布前，俄罗斯累计新冠病例约达90万例，一起还未全面铺开外籍人员入境；哈萨克斯坦方面：2020年3月，哈萨克斯坦宣告全国进入“紧急状况”，世界航班停运，自5月11日完毕全国紧急状况后，新冠疫情呈现严峻反弹，当时的累计确诊人数较5月11日添加了7倍多，哈萨克斯坦将暂停进一步敞开世界航班，暂停悉数文体活动及家庭聚会。上述国家采纳的抗疫办法包含但不限于：居家阻隔、出行禁令、宵禁办法、暂停进一步敞开世界航班、制止外国公民入境。

??因为相关国家因新冠疫情施行管控办法以及部分区域施行宵禁办法，管帐师无法对寄存在或坐落上述国家的上述财物施行现场监盘和查看，也无法施行有用的代替程序，因而，管帐师无法就上述财物于2019年12月31日的存在和状况获取充沛、恰当的审计依据。

??因为相关国家因新冠疫情施行管控办法以及部分区域施行宵禁办法，注册管帐师因审计规模遭到约束而宣布保存定见仍是无法表明定见，取决于无法获取审计依据对构成审计定见的重要性。注册管帐师在判别重要性时，应当考虑有关事项潜在影响的性质和规模以及在财政报表中的重要程度。当未发现的错报（如存在）对财政报表或许发生的影响严重但不具有广泛性时，注册管帐师应当宣布保存定见。

??广泛性是描绘错报影响的术语，用以阐明错报对财政报表的影响，或许因为无法获取充沛、恰当的审计依据而未发现的错报（如存在）对财政报表或许发生的影响。依据注册管帐师的判别，对财政报表的影响具有广泛性的状况包含：（1）不限于对财政报表的特定要素、账户或项目发生影响；（2）尽管仅对财政报表的特定要素、账户或项目发生影响，但这些要素、账户或项目是或或许是财政报表的首要组成部分；（3）当与宣布相关时，发生的影响对财政报表运用者了解财政报表至关重要。

??因为遭到新冠疫情及油田区互联络信号弱的两层影响，管帐师无法现场监盘，也无法施行长途在线监盘，但管帐师已对境外什物财物施行了上述所述的审计程序，并获取了部分审计依据。依据管帐师所施行的审计程序和获取的审计依据，管帐师没有注意到任何事项使管帐师信任境外什物财物存在严重错报。且无法施行境外什物财物监盘系因为境外新冠肺炎疫情等不行抗力构成，并非办理层对审计规模施加了约束。

??综上所述，管帐师以为，因为境外什物财物余额较大，占总财物比重较大，对财政报表存在严重影响（财物总额*1%或赢利总额*5%），但依据前述已获取的审计依据和查看效果判别，此事项不具有广泛性（由盈转亏）。因而，对该事项出具保存定见的审计陈述是恰当的。

??二、关于公司出产运营及成绩状况

??2.关于钻井工程事务。年报显现，钻井工程事务是公司首要收入和赢利来历，陈述期内完结运营收入21.35亿元，同比添加60.71%，近年来坚持安稳添加，但毛利率2017年一2019年别离为44.99%、23.49%、17.97%，逐年下滑。请公司补偿阐明：（1）陈述期内钻井工程各首要项目的根本信息，包含但不限于项目客户称号、事务区域及首要内容、运营收入、运营本钱等；（2）毛利率逐年下滑的原因及合理性，是否与同职业可比公司相共同；（3）后续拟改善运营成绩状况的相关组织。请管帐师宣布定见。

??答复：

??（1）陈述期内钻井工程各首要项目的根本信息，包含但不限于项目客户称号、事务区域及首要内容、运营收入、运营本钱等

??陈述期内钻井工程首要项目的根本状况如下：

??单位：万元

??

??注：因为分项目收入、本钱构成、毛利率归于公司中心商业秘要，因而上表中项目称号以代号宣布。项目二、项目五毛利率偏低首要是因为上述两个项目的客户均为2019年新增客户，项目所在地为新的油区，公司依据商场全体布局和客户多元化的方向，采纳了不同于其他项目的定价战略，跟着项目的顺畅施行，有利于公司从上述油区和客户取得更多的作业量。

??（2）毛利率逐年下滑的原因及合理性，是否与同职业可比公司相共同

??公司与同职业公司钻井工程毛利率或油气工程类事务毛利率状况如下：

??

??2013年开端，公司与俄罗斯天然气公司连续签定了算计三期伊拉克巴德拉油田钻井工程合同（以下简称“俄气项目”）。因为俄气项目归于杂乱井、高难度井，施工标准高，整个项目危险高，收益相同也高。2018年之前，高毛利率的俄气项目收入占公司总收入比严重，奉献了公司绝大部分的收入与盈余，2017年俄气项目收入占公司总运营收入71.31%，2018年俄气项目完毕，收入占公司总运营收入降至22.45%，2017年公司钻井工程事务毛利率44.99%、2018年公司钻井工程事务毛利率23.49%，均远高于同职业。从上表可见，如除掉俄气项目，公司的毛利率低于同职业可比公司，但改动趋势与同职业根本共同，且公司除掉俄气项目以外的毛利率水平逐年上升。2018年，除掉俄气项目影响，公司毛利率与事务类型附近公司的均匀毛利率挨近，2019年的毛利率水平低于同职业可比公司。首要是因为俄气项目完毕后，为了捉住世界油价复苏的杰出要害，处理公司客户结构不均衡的问题，公司活跃开辟新商场。在新商场开发中，部份项目尽管存在较低毛利率的现象，但公司成功取得了新商场、新客户，为公司久远展开奠定了杰出的根底。

??（3）后续拟改善运营成绩状况的相关组织

??针对公司钻井工程毛利率低于同职业的状况，公司拟从以下几方面着手加速事务转型及进步项目毛利率，改善公司运营成绩。

??1、加速温宿勘探开发进程，完结向油气公司转型。

??跟着温宿区块完结油气严重打破，勘探开发板块往后是公司最为安稳和最有潜力的效益添加点。公司将亲近盯梢温7区块储量批复作业，一起依据实践状况及时调整温宿项目三个结构带勘探点评布置，要点重视F1断裂带的一起，组织好F2断裂带探井、点评井的施行，努力完结勘探新打破；厚实做好规划和出产方案拟定，展开好地质、钻井、采油等范畴重要攻关作业，进步开发功率，按部就班、翻滚开发，全面做好开发运营油气田的预备，加速向油气公司的转型。

??2、深化公司井筒技能一体化战略，进步技能服务水平。

??强化钻井工程服务龙头效果，带动测井、录井、固井、完井、泥浆等井筒技能全方面展开，进一步加大科研投入，全面进步技能水平，进步全面自主施工才干，加大技能服务比重，完善、进步井筒技能一体化才干，然后进步项目全体赢利率。

??3、优化商场布局，调整商场结构，全面发力中高端商场。

??海外，持续安定伊拉克、俄罗斯等传统商场，赶快打破沙特、科威特等高端商场，集优质资源向安稳、效益高的商场和项目歪斜；国内，在加大油气勘探开发的布景下，调整商场布局，紧缩低效商场，将优质资源向高端、标准、效益更好的商场搬运，安身并扩展现有玛湖、塔里木油田钻井工程商场。

??4、强化项目办理运转体系，进一步进步项目本钱操控水平。

??进一步强化项目办理为中心办理理念，进一步树立、健全权责清晰、办理标准、运作高效、奖罚分明的项目办理运转体系，将每个钻井工程项目从招标、发动、施行、收尾的全进程归入项目办理中，强化本钱和效益的职责和查核，针对不同项目，树立有针对性的查核目标，坚持月度查核和完结，进步项目本钱操控才干；对出产时效定时剖析，进步项目运作办理水平；完善各类数据体系，完结依据数据对项目进行横向和纵向比照剖析；抓好出产时效办理，施工进程技能保证、和谐组织妥当有力，从而从不同方向进步项目办理水平，进步项目全体盈余水平缓毛利率。

??（4）管帐师定见

??1、管帐师核对进程

??针对该问题，咱们首要履行了以下核对程序：

??①问询及了解公司钻井工程各首要项目的根本信息，包含但不限于项目客户称号、事务区域、工程内容、运营收入、运营本钱等；

??②获取并查看了钻井工程收入相关的施工合同、作业量承认单、甲方签字或盖章的检验单等；

??③获取并查看了钻井工程本钱相关收购、服务合同、领料单、人员薪酬计提表、折旧摊销计提表等；

??④对陈述期内的钻井工程收入和原资料、服务收购金额履行函证程序；

??⑤查阅同职业毛利率状况，并与公司毛利率进行比较剖析；

??⑥问询及了解公司改善运营成绩状况的相关组织。

??2、管帐师核对定见

??“经查验，咱们以为，依据对公司2019年度财政报表履行的审计作业，公司上述关于钻井工程事务出产运营及成绩状况的阐明与咱们在审计公司2019年度财政报表时取得的管帐资料以及了解的信息不存在严重不共同。”

??3.关于配备制作事务。年报显现，公司近年来配备板块运营收入增速较快，2017年一2019年别离完结运营收入0.13亿元、0.54亿元、3.19亿元，同期毛利率别离为33.19%、21.01%、37.03%，动摇较大。请公司补偿阐明：（1）结合公司配备板块首要产品及职业状况、事务形式、陈述期内事务展开状况等，阐明近年来运营收入增速较快的原因；（2）从收入端与本钱端剖析毛利率改动较大的原因及合理性。请管帐师宣布定见。

??答复：

??（1）结合公司配备板块首要产品及职业状况、事务形式、陈述期内事务展开状况等，阐明近年来运营收入增速较快的原因

??公司近三年配备板块的出售事务分类状况如下：

??单位：万元

??

??公司近三年配备板块的出售事务增速较快首要源于设备出售类事务快速添加。公司近三年配备板块设备出售的首要产品明细及金额如下：

??单位：万元

??

??2019年出售了3台整套钻机以及向乌克兰出口5台修井机，完结运营收入1.81亿元，占配备板块运营收入的56.83%。

??近年来配备板块运营收入增速较快的原因：

??公司在上海、成都建有两大配备制作基地，占地上积27万平方米，出产3000-9000米系列成套车载钻机、机械钻机、电动钻机；顶驱、泥浆泵、主动化管柱体系、钻机电气体系等主动化和大型钻采设备以及天车、游车、绞车、井架、底座、钻机平移设备、固控设备等钻机部件。海外，在俄罗斯，迪拜、尼日利亚、阿塞拜疆、阿曼设有常驻人员的出售和售后服务机构，产品出售至伊拉克、科威特、沙特、阿联酋、俄罗斯、尼日利亚、阿尔及利亚等地；国内，在成都、西安、库尔勒、天津、北京等地设有出售和售后服务机构，产品出售目标首要是中石油，中石化，中海油，安东石油和其他民营钻井公司。

??2019年，油服板块需求康复，油服设备类需求也有较大添加，公司捉住有利机遇，在产品结构、商场结构等进行了针对性的布置和调整，加大出售力度。一是，增设了阿塞拜疆、尼日利亚两个营销点；二是，举行库尔勒、克拉玛依、成都产品推介会，充沛利用北京、莫斯科、阿布扎比石油展，向客户展现新技能、新产品，进步了业界对中曼配备产品的认可度；三是，在营销进程中，出售、租借的灵敏并用，满意了客户需求；四是，要点聚集在俄罗斯、乌克兰低温钻机、修井机等中高端商场，进步顶驱、泥浆泵等高附加值的工业化和出售力度，不断进步高毛利的设备租借的事务比重，2019年全年共新签定单4.02亿元，同比2018年添加673.08%。产品出售量和产品盈余才干上都较2018年发生了质的改动和进步。

??（2）从收入端与本钱端剖析毛利率改动较大的原因及合理性

??公司近三年配备板块的毛利率及增幅状况如下：

??单位：万元

??

??原油价格从2015年起开端周期性下行，均价创十年新低，年内油价两次探底，至2016年1月，原油价格下降至30美元/桶。这种状况持续到2017年，石油减产导致职业对石油钻采设备的需求大幅削减。在职业大势的状况下，中曼配备制作事务的出售成绩下探至谷底，大型设备和成套钻机出售相同没有构成出售，仅靠一些低价值的钻机零配件和钻机API4G认证服务发明营收。2017年，尽管营收只要0.13亿元，可是因为钻机归于高度定制的非标产品，零配件具有不行替换性，所以赢利率较高，一般都在30%-35%左右，API4G认证是一种技能服务，相同具有较高的赢利率。

??2018年，石油职业开端走出低谷，原油产能逐渐康复。国外商场，中东和俄罗斯需求进步，公司接到的商场询单显着增多。依据商场的改动，配备制作事务开端加强中东区域的商场出售力气，并在俄罗斯建造出售点。至2018年下半年国内商场受方针影响开端发力，中石油，中石化大力展开新疆深井原油的挖掘。在四川展开页岩油气的挖掘。这两种挖掘办法需求先进的设备，尤其是顶驱设备。中曼配备制作开端一起推动顶驱的出售和租借。在2018下半年，顶驱的租借取得显着开展。相应的2018年全年的运营收入较2017年有了大起伏的进步。客户与事务的多元化程度上升，公司在商场开辟的进程中，采纳了必定的价格战略，再加上固定本钱的影响，所以毛利率有所下滑。

??2019年，公司成功入围中海油有限公司、中海油服、中海油海能发、中石化物资配备部、埃及ADES公司、德国kca公司、阿联酋viking公司、阿曼JSRS、沙特阿美的合格供货商，当年配备对外出售额3.19亿元，共交给8部大型钻机，别离是70加强型钻机、CCK40低温钻机，双良50TD钻机、5部乌克兰650车载钻机，对外租借了共11部顶驱和3部70钻机。因为商场需求旺盛，产品定制化程度高，价格也得到必定进步，叠加美元汇率上升的影响等，毛利率较去年大幅添加。

??（3）管帐师定见

??1、管帐师核对进程

??针对该问题，咱们首要履行了以下核对程序：

??①问询和了解公司配备板块首要产品及职业状况、事务形式、陈述期内事务展开状况；

??②问询和了解公司配备板块首要产品、出售金额、近年来配备板块运营收入增速较快的原因；

??③获取并查看了配备出售合同、租借合同、产品出库单、货品签收单或检验单、租借结算单、报关单、提单等；

??④对陈述期内的配备出售金额履行函证程序；

??⑤问询和了解配备板块的毛利率及增幅状况；

??⑥从收入端和本钱端剖析影响配备板块毛利率的要素。

??2、管帐师核对定见

??“经核对，咱们以为，依据咱们对公司2019年度财政报表履行的审计作业，公司上述关于配备制作事务出产运营及成绩状况的阐明与咱们在审计公司2019年度财政报表时取得的管帐资料以及了解的信息不存在严重不共同。”

??三、关于财政管帐信息

??4.关于境外财物。年报显现，公司陈述期末共有账面余额为3.2亿元的存货、11.5亿元的固定财物和1.5亿元的在建工程寄存在或坐落伊拉克、俄罗斯、巴基斯坦、哈萨克斯坦等国家，上述财物算计占公司总财物比重约30%。请公司补偿阐明：（1）上述境外固定财物及在建工程的散布区域和配备状况，包含但不限于出资总额、财物的原值和净值、规划产能、实践产能、用处、陈述期内增减状况等；（2）相关存货的详细构成及散布状况，结合产品本钱和可变现净值状况，阐明本期未计提存货贬价预备的合理性。请管帐师宣布定见。

??答复：

??（1）上述境外固定财物及在建工程的散布区域和配备状况，包含但不限于出资总额、财物的原值和净值、规划产能、实践产能、用处、陈述期内增减状况等

??境外首要固定财物散布区域及配备状况如下：

??单位：万元

??

??公司境外固定财物首要散布在伊拉克、俄罗斯及巴基斯坦，其间坐落伊拉克的固定财物净额为81,185.26万元，占上述境外财物的70.60%，坐落巴基斯坦的固定财物净额为17,443.56万元，占上述境外财物的15.17%，坐落俄罗斯的固定财物净额为16,360.55万元，占上述境外财物的14.23%。本期各井队均正常作业。

??规划产能是每台可用钻机当期的可作业月数加总数（不包含搬迁设备时刻），钻井服务施工中，需求将钻机在不同井位移动，或拆开搬迁至新项目，故依据当期的钻井项目方案，公司预估每台钻机的每年施工月数为9-11个月。

??实践产能是每台钻机当期的实践作业月数加总数，实践产能受施工现场地质、气候及每口井的实践施工时刻等要素影响。一台钻机完结钻井作业后，还需求等候录井、测井、固井、完井等技能服务完结后才干将钻机搬移至下一个井位，在上述技能服务期间，钻机暂时罢工，不计入当期的实践作业月数；除此之外，假如当年搬迁频率高，也会导致钻机实践作业月数下降。公司在预估规划产能时，无法精确估量并扣除辅佐井队的技能服务施工时刻，导致实践产能低于规划产能。

??境外首要在建工程散布区域及配备状况如下：

??单位：万元

??

??本期在建工程中新增RIG-35、RIG-38为2019年新树立部队，RIG-20是前期的老钻井部队，本期由乌克兰区域运至伊拉克，预备承当伊拉克区域2020年的作业作业。钻机施工前需求进行钻机的拼装及建立，故在“在建工程”归集相关设备本钱，待到达可运用状况时结转至“固定财物”。

??（2）相关存货的详细构成及散布状况，结合产品本钱和可变现净值状况，阐明本期未计提存货贬价预备的合理性

??截止至2019年12月31日，年报中宣布的境外存货首要系原资料，用于境外钻井工程项目,详细构成及散布状况如下：

??单位：万元

??

??针对类别存货可变现净值的承认依据

??需求经过加工的资料存货，在正常出产运营进程中，以所出产的产制品的估量价格减去至竣工时估量即将发生的本钱、估量的出售费用和相关税费后的金额，承认其可变现净值；为履行出售合同或许劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为根底核算，若持有存货的数量多于出售合同订货数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般出价格格为根底核算。

??期末依照单个存货项目计提存货贬价预备；但关于数量繁复、单价较低的存货，依照存货类别计提存货贬价预备；与在同一区域出产和出售的产品系列相关、具有相同或相似终究用处或目的，且难以与其他项目分隔计量的存货，则兼并计提存货贬价预备。

??首要，公司对期末境外存货减值痕迹的判别。

??①该存货的商场价格持续跌落，并且在可预见的未来无上升的期望；

??公司境外工程原资料首要系钻头、套管、水泥、泥浆资料、润滑油、柴油、柴配、泵配、五金资料、东西、劳保等，当期原资料的商场收购价格无显着跌落。

??②企业运用该项原资料出产的产品的本钱大于产品的出价格格；

??公司将该项原资料用于境外钻井工程项目，经过对前史数据的剖析，公司在伊拉克、俄罗斯、巴基斯坦等国家或区域的境外工程归纳毛利率均为正，即工程服务出价格格大于工程服务本钱（含原资料耗费）。

??③企业因产品更新换代，原有库存原资料已不习气新产品的需求，而该原资料的商场价格又低于其账面本钱；

??公司境外存货首要用于境外钻井工程服务项目，并不存在更新换代的景象。

??④因企业所供给的产品或劳务过期或顾客偏好改动而使商场的需求发生改动，导致商场价格逐渐跌落；

??2019年配备板块跟着石油价格复苏，油服板块需求康复，油服设备类需求也有较大添加，公司所供给的钻井工程服务并未过期，商场需求也未发生改动，商场价格也未呈现逐渐跌落趋势。

??⑤其他足以证明该项存货实质上现已发生减值的景象。

??公司境外工程原资料首要系钻头、套管、水泥、泥浆资料、润滑油、柴油、柴配、泵配、五金资料、东西、劳保等，根本归于通用件，不存在腐烂蜕变、过期且无转让价值、出产中不再需求且无运用价值的景象。

??经过上述剖析，期末境外存货无显着减值痕迹。

??其次，公司对期末境外存货减值进行了核算。

??境外存货首要系原资料，用于境外钻井工程服务项目，公司以钻井工程服务合同价格为根底核算，依据2019年度资料耗用金额占收入的比重，核算在钻井工程服务合同价格下，所需耗用的原资料金额，以此金额作为企业未来需耗用原资料的最佳估量数，因为公司原资料根本归于通用件，假如期末存货账面价值低于此最佳估量数，阐明在钻井工程服务合同价格下，期末存货跟着耗费结转本钱，可以被未来的工程服务收入所补偿，即不存在存货减值。

??上述境外首要存货原资料贬价测验状况如下：

??单位：万元

??

??注：钻井工程服务合同价格所发生的收入以已签定没有开端履行、已开端部分履行、已中标没有正式签署的工程服务项目为测算依据。

??境外存货中还有部分少数在产品，均在伊拉克区域，公司以钻井工程服务合同价格为根底核算，以所完结钻井工程各阶段的估量价格减去至竣工时估量即将发生的本钱、估量的出售费用和相关税费后的金额，承认其可变现净值；因为在产品可变现净值大于期末在产品账面价值，即不存在存货减值。

??其贬价测验状况如下：

??单位：万元

??

??注：钻井工程服务合同价格所发生的收入以已签定已开端履行的工程服务项目所述阶段为测算依据。竣工时估量即将发生的本钱系该完结该阶段所预估的本钱，而非整个钻井本钱。

??综上所述，公司境外钻井项目存货依照可变现净值法计提贬价预备，可变现净值依照钻井服务价格减去估量的其他相关费用后的金额承认。公司依照企业管帐准则的规则，对期末境外存货减值痕迹进行判别，并补偿进行减值测验核算。依据减值痕迹判别并结合减值测验核算的效果，公司境外钻井项目存货无减值痕迹，不计提存货减值预备。

??（3）管帐师定见

??1、管帐师核对进程

??针对该问题，咱们首要履行了以下核对程序：

??①固定财物和在建工程核对进程：

??a了解公司境外什物财物寄存、运用、保管、修理、改造、盘点等相关的内部操控准则；

??b获取固定财物、在建工程台账，复核总账数和明细账算计数是否相符，复核本期计提折旧金额及折旧费用分摊是否精确；

??c获取并查验固定财物、在建工程增减改动的原始单据（合同、发票、运单、报关单或箱单）；

??d了解及问询公司在建工程结转固定财物的相关方针，并结合固定财物审计，查看在建工程转固定财物的时点、金额是否正确；

??e对融资租借的机器设备进行函证；

??f了解企业盘点进程，复核企业对固定财物和在建工程盘点的视频录像。

??②存货核对进程：

??a了解公司境外存货收购、入库、领用、移库、寄存、保管、盘点等相关的内部操控准则；

??b了解公司运营状况，履行剖析性程序：境外存货周转率剖析、各月动摇剖析、各队存货余额合理性剖析等；

??c获取存货收发存台账，复核总账数和明细账算计数是否相符，复核存货收发计价金额是否精确；

??d获取并查验存货收购的原始单据（合同、发票、入库单）；

??e对存货供货商履行函证程序；

??f了解企业盘点进程，复核企业对存货财物盘点的视频录像；

??g问询及了解公司期末对存货减值的考虑，对公司存货贬价预备相关的内部操控的规划与运转进行了点评；

??h点评办理层所选用的估值办法，并将估值中选用的要害估量和假定，与公司前史经历数据进行比较。

??2、管帐师核对定见

??“经核对，咱们以为，依据对公司2019年度财政报表履行的审计作业，公司宣布的境外固定财物及在建工程的散布区域和配备状况、存货的详细构成及散布状况；公司境外原资料不存在减值痕迹，陈述期末未计提存货贬价预备的阐明与咱们在审计公司2019年度财政报表时取得的管帐资料以及了解的信息不存在严重不共同。”

??5.关于债款水平。年报显现，公司陈述期内财政费用0.69亿元，同比添加104.99%，到陈述期末公司财物负债率56.41%，增速较快，其间，短期告贷9.33亿元，1年内到期的非活动负债1.79亿元。请公司：（1）结合陈述期内事务展开等，阐明财物负债率大幅添加的原因及合理性，是否与同职业可比公司负债水平相共同；（2）结合2019年底非受限货币资金仅约1.4亿元的状况，阐明后续是否存在偿债压力及相关偿债组织、资金来历。

??答复：

??（1）结合陈述期内事务展开等，阐明财物负债率大幅添加的原因及合理性，是否与同职业可比公司负债水平相共同

??2019年，完结运营总收入24.63亿元，比2018年添加了76.18%。其间，钻井工程服务发动16个新项目、25支井队,完结出售收入21.35亿元，比2018年添加了60.71%；2019年，钻机及配件出售和租借完结出售收入3.19亿元，比2018年添加了484.93%。2019年事务大起伏添加，资金需求添加，告贷算计添加了3.556亿元，增幅39.86%，低于运营收入添加起伏。其间，短期告贷期末余额9.33亿元，比2018年添加了1.756亿元，一年到期的非活动负债1.78亿元，比2018年添加0.8亿元，长时刻告贷期末余额1.36亿元，比2018年添加了近1亿元。负债添加，致使2019年底财物负债率比2018年添加了11.37个百分点，到达56.41%。

??

??公司负债率水平低于同职业可比公司负债率均匀水平，与大多数同职业可比公司负债水平相共同。

??（2）结合2019年底非受限货币资金仅约1.4亿元的状况，阐明后续是否存在偿债压力及相关偿债组织、资金来历。

??截止二季度末，到期告贷现已悉数归还，银行续贷5.3亿元。2020年公司偿债压力在可控和可承受规模内。一方面，公司开源节流，加大收款力度，添加公司现金流，进步债款归还覆盖率。2020年一季度，降本增效成效显着，收款力度加大，出售净现金与运营收入比为1.47，达前史新高。2020年一季度现金净添加约1.5亿元，比2019年同期添加了1.56亿元。另一方面，银行授信按方案展开，做好续贷作业。授信银行与公司协作多年，了解、认同公司，与公司坚持着杰出协作关系，银行在授信和放款前对公司全体状况和危险做了充沛点评，短期贷款到期后根本能续贷，截止二季度末，到期短期借算计5.3亿元均正常归还和续贷。别的，现在尚有必定额度未运用的银行授信，以备不时之需。

??6.关于分季度财政数据。年报显现，公司1-4季度运营收入别离为4.12亿元、5.38亿元、6.65亿元、8.48亿元，但扣非后归母净赢利别离为0.23亿元、-0.01亿元、0.08亿元、-0.29亿元，各季度运营活动发生的现金流量净额别离为0.25亿元、-0.17亿元、0.39亿元、2.51亿元，动摇较大。请公司补偿阐明：（1）在运营收入根本安稳的状况下，四季度运营活动现金流净额大幅添加的原因及合理性；（2）结合所属职业特色、事务形式、首要收购及出售方针等状况，剖析阐明运营收入、净赢利与运营性现金流改动趋势不共同的原因及合理性。请管帐师宣布定见。

??答复：

??（1）在运营收入根本安稳的状况下，四季度运营活动现金流净额大幅添加的原因及合理性

??陈述期公司分季度运营活动发生的现金流量动摇的首要要素如下：

??单位：万元

??

??四季度运营活动现金流净额大幅添加原因和合理性分述如下：

??2019年，连续发动16个新项目钻井工程项目，海外项目款帐期一般为30-120天，因为许多项目是年中或下半年发动，回款期会集在第四季度，如2019年下半年发动的俄罗斯诺瓦泰克项目、俄油普尔项目和诺德项目，这些项目在三季度承认工程服务收入，依据合同约好的账期，回款在四季度，四季度回款将近1.26亿元；再如埃及客户CANAL SUGAR及钻井国内客户中石油等也均在四季度会集结算，回款约1.17亿元。国内钻井项目，按中石油的结算习气，项目结算和回款均很多会集在第四季度。故四季度现金流入为全年最高峰，约7.3亿元。

??公司四季度因出口增值税退税发生的税费返还添加0.21亿元。

??一起，因为公司在第四季度没有新项目发动，购买产品或承受劳务的现金流出环比有所下降。

??综上，2019年第四季度收入回款会集，第四季度收到出口增值税退税、再加上第四季度付出供货商金钱削减等要素影响，公司四季度运营活动现金流净额大幅添加，具有合理性。

??（2）结合所属职业特色、事务形式、首要收购及出售方针等状况，剖析阐明运营收入、净赢利与运营性现金流改动趋势不共同的原因及合理性

??陈述期公司分季度运营收入、净赢利与运营性现金流列示如下：

??单位：万元

??

??2019年，公司钻井工程项目逐渐发动，配备板块外部订单大幅添加，年内交给产品连续递加，公司1-4季度运营收入呈现逐渐递加的改动趋势。

??2019年伊拉克商场全年先后发动6个新项目，俄罗斯商场连续展开俄油、诺瓦泰克和诺德3个项目，埃及水井项目新发动了2个项目。因为钻井工程服务运营收入的承认与出售回款时点存在不共同性，境外项目的回款周期一般在30-120天，项现在期投产需求付出大批物资收购、钻机配套、设备发运和清关等金钱，海外项现在期发动本钱较高，现金开销多。钻井工程项目的连续发动，致使陈述期内各季运营收入、净赢利与运营性现金流量，存在动摇性且改动趋势不共同。

??第一季度，运营现金出入均衡，净赢利全年最高，其额度与运营现金流量净额根本共同，首要原因是：一是，第一季度钻井工程收入源于2019年前开工的大包项目，这些项目出产运转安稳，出入均衡；二是，第一季度，公司新项目最少，新项目也没有投产，项现在期发动本钱、期间费用和运营活动现金流出为全年最低点。

??第二季度，运营收入环比添加，净赢利环比大起伏削减，运营活动发生的现金流量净额为负数，首要原因是：第二季度正处于新老工程项目转化的窗口期，发动新工程项目多，一方面，项现在期发生的人员费用和训练、日子、安保等日常费用额度大；另一方面，项目发动，大批物资收购、钻机配套、设备发运和清关发动前期本钱较大，导致第二季度净赢利较低，现金流出大，运营现金净额为负数。

??第三季度，跟着投产项目逐渐平稳运转，工程收入和出售回款同步添加，净赢利进步，运营活动流量净额一起转正。

??第四季度，运营收入大起伏添加，而净赢利环比下降，呈现亏本，首要原因是：本期因为办理费用中添加了非钻井勘探开销0.31亿元，财政费用大幅添加。第四季度运营收入与运营性现金流改动不共同的原因系：详见本问题（1）的回复。

??（3）管帐师定见

??1、管帐师核对进程

??针对该问题，咱们首要履行了以下核对程序：

??①获取了公司各季度的财政报表，包含财物负债表、赢利表、现金流量表；

??②问询及了解四季度运营活动现金流净额大幅添加的原因、运营活动发生的现金流量净额分季度动摇的原因；

??③获取出售合同，查看出售合同中记载的结算账期状况；

??④获取公司银行对账单，对大额出入进行凭据测验，并与银行对账单进行核对；

??⑤获取公司2019年第四季度出口退税申报资料及退税单；

??⑥对运营收入、运营本钱、期间费用等按月、按季度进行动摇剖析；

??⑦问询及了解归归于上市公司股东的净赢利分季度动摇的原因。

??2、管帐师核对定见

??“经核对，咱们以为，公司已充沛宣布了四季度运营活动现金流净额大幅添加的原因，在运营收入根本安稳的状况下，四季度运营活动现金流净额大幅添加的原因具有合理性；公司已充沛宣布了运营收入、净赢利与运营性现金流改动趋势不共同的原因，运营收入、净赢利与运营性现金流改动趋势不共同的原因具有合理性。”

??7.关于研发投入。年报显现，公司陈述期内研发投入1.2亿元，同比添加118.62%，其间本钱化比重15.66%，去年同期为0。请公司补偿阐明：（1）陈述期内研发投入大幅添加的原因及合理性；（2）详细的研发内容，是否有相应的研发效果；（3）结合相关研发项目的研讨内容、开展及效果、公司本钱化方针，阐明本钱化比严重幅添加的原因及合理性。请管帐师宣布定见。

??答复：

??（1）陈述期内研发投入大幅添加的原因及合理性

??陈述期内，公司施行的研发项目有40DB低温钻井配备机器人的联合攻关、高功用定向井钻井液研讨与运用、极寒区域水平井钻井要害技能研讨、油基泥浆体系的研讨、智能化井下东西研讨与运用和DM4.5型主动猫道等8个项目。这些科研项目预期投入研发资金算计21,654万元，到2019年12月31日,已投入研发资金17,864万元，本期发生研发费用10,098万元，本钱化投入1,875万元。

??本期研发项目共8项，其间连续前期持续履行的项目有6项，首要是对俄罗斯和陕北区域的特别地质及气候进行的针对性研讨，如“40DB低温钻井配备机器人的联合攻关”,针对伊拉克商场钻井提速研讨，如“智能化井下东西研讨与运用”和“DM4.5型主动猫道”。俄罗斯商场是公司2017年新开辟的事务，公司在长时刻低温状况下施工的经历及技能相对单薄，故公司于2018年发动多项研发项目，研发低温智能钻机和低温钻井技能，用于进步钻井工程服务水平，添加公司在俄罗斯的商场竞争力。这些项目于2019年进入研发中期及后期，导致本期研发投入添加。

??因为石油钻井服务商场容量有限，为了公司更稳健地生长并更好地服务客户，公司下设研发中心每年会依据近期或预期公司首要客户需求和油服商场的预期展开，发动针对钻井技能或钻井辅佐东西的1-2项科研项目，如上期发动的“高功用定向井钻井液研讨与运用”和“智能化井下东西研讨与运用”以及本期新发动的研发项目 “DM4.5型主动猫道”，这些科研项目的施行，将进步钻井速度和功率，添加钻井施工的安全性，进步钻井项目经济效益。

??综上所述，跟着公司事务的不断展开壮大，公司大起伏添加研发投入是公司产品和服务水平坚持领先水平的条件，也是坚持公司展开动力和中心竞争力的根本保证，公司大起伏研发投入是合理的，也是必要的。

??（2）详细的研发内容，是否有相应的研发效果

??陈述期内公司详细研发内容及研发效果如下：

??

??（3）结合相关研发项目的研讨内容、开展及效果、公司本钱化方针，阐明本钱化比严重幅添加的原因及合理性

??本期研发开销本钱化项目为40DB低温钻井机器人，本项目经过对地上人工智能专家体系、机器人神经络体系以及井下智能操控体系等三大模块的研讨，完结依据人工智能的40DB低温钻井机器人的联合攻关，完结在低温地域的钻井数据提取、动态剖析等多项智能化钻井功用，本项目包含集散操控、长途司钻、人工智能钻井、在线毛病检测与确诊、低温钻井等立异特色，在项目施行工程中，会构成多项发明专利，并完结公司首台4000m低温钻井机器人样机的研发，该样机将会用于公司后续低温钻井技能的研讨与开发。

??公司于2018年将“40DB低温钻井机器人的联合攻关项目”申报为上海市工业转型项目，并与上海市临港区域开发建造办理委员会签定了《上海市工业转型晋级专项资金（工业技能立异）》项目合同，已取得400万的政府补助资金，待项目竣工检验后会再收到400万政府补助资金，补助总额为800万，专项资金应运用于设备出资，原资料试制等方面。

??项目建造周期为2017年11月至2020年10月，总计36个月。

??详细项目施行进展方案如下：

??第一阶段：2017年11月-2019年9月：完结项目总体方案及详细分部方案规划，并合作专家及科研人员进行各模块的研发和实验。

??第二阶段：2019年10月-2020年6月：完结低温钻井机器人的全体建立，优化机器人各个子体系之间的作业和谐性，完结样机现场整机设备、调试，项目判定、检验。

??第三阶段：2020年6月-2020年10月：完结后续技能总结及技能常识产权维护作业，并将产品运用推行到世界商场。

??公司已于2019年3月前完结各结构的规划和研发，于2019年3月开端履行体系的出产与调试作业；到2019年底，该项目已累计请求国家专利23件，其间发明专利5件、实用新式专利12件、软件著作权5件、外观规划专利1件；现已研发成功了40DB低温钻井配备机器人钻机主体设备及配套的钻机主动化设备，首要包含适用于低温环境的天车、井架及底座、绞车、转盘、钻井泵、游车、保温及加热体系、智能操控体系SDOS、地上出产指挥体系、台面钻井机器人、主动猫道、二层台钻井机器人和TDS250顶部驱动设备等，开始具有了钻机主动化作业功用，此台钻机将会用于公司进行深度低温钻井技能的研讨与开发。

??依据企业管帐准则，公司拟定的研发费用-本钱化方针如下：

??公司内部研讨开发项目的开销分为研讨阶段开销和开发阶段开销。

??研讨阶段：为获取并了解新的科学或技能常识等而进行的独创性的有方案查询、研讨活动的阶段。

??开发阶段：在进行商业性出产或运用前，将研讨效果或其他常识运用于某项方案或规划，以出产出新的或具有实质性改善的资料、设备、产品等活动的阶段。

??依据公司研发进展剖析，公司已于2019年3月完结了第一阶段。因为该阶段具有方案性和探索性，经过开发后是否会构成财物均有很大的不承认性，企业也无法证明其研讨活动必定可以构成带来未来经济利益的财物。因而，研讨阶段的有关开销在发生时应当费用化计入当期损益。公司将完结第一阶段前所发生的开销均计入当期损益。

??公司于2019年3月进入研发的第二阶段，因为该阶段是将研讨阶段的效果运用于详细的钻机出产，终究会出产出一台全新的钻机，因而公司将钻机出产阶段的领料独自核算，计入研发开销-本钱化；车间出产人员职工的薪酬按项目产量分摊计入研发开销-本钱化，其他费用及折旧按职工比重进行分摊。

??依据企业管帐准则，开发是指在进行商业性出产或运用前,将研讨效果或其他常识运用于某项方案或规划,以出产出新的或具有实质性改善的资料、设备、产品等。在完结第一阶段后，公司将第一阶段的研讨效果运用于该项目第二阶段，以出产或全体建立出新的或具有实质性改善的设备和产品等，公司该项目的第二阶段归于开发阶段。

??企业研讨阶段的开销悉数费用化,计入当期损益（研发费用）；开发阶段的开销契合条件的才干本钱化，不契合本钱化条件的计入当期损益（研发费用）。

??在开发阶段，判别能否可以将有关开销本钱化，有必要一起满意下列条件：

??1、完结该项财物以使其可以运用或出售在技能上具有可行性

??2、具有完结该项财物并运用或出售的目的

??3、该项财物发生经济利益的办法，包含可以证明运用该项财物出产的产品

??4、有满足的技能、财政资源和其他资源支撑，以完结该项财物的开发，并有才干运用或出售该项财物

??5、归归于该项财物开发阶段的开销可以牢靠计量

??依据公司研发状况剖析，该项目在完结了项目总体方案及详细分部方案规划，并合作专家及科研人员进行各模块的研发和实验后，专家及科研人员对财物可以到达规划书中的功用、特征和技能进行了证明和判定，开发在技能上具有可行性，公司进行开发所需的技能条件等现已具有，已不存在技能上的妨碍或其他不承认性，该项目进入了低温钻井机器人的全体建立阶段。40DB低温钻井机器人，该项财物可在公司内部运用，能提

标签